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기술 분석

가격의 영향에 대한 시장의 기대는 종종 실제 데이터보다 큽니다. 따라서 투자자는 예상 데이터를 긴밀하게 주시해야 하고, 시장 변동을 초래할 수 있는 임의의 불일치 상황을 경계해야 합니다. 일반적으로 데이터는 발표된 후에도 수정될 수 있으므로, 이전과 다른 점을 주의깊게 비교하면 향후 데이터를 정확하게 분석하는 데 도움이 될 수 있으며 기본 데이터의 가치를 이해하면, 보통 매매 신호를 식별할 수 있습니다. 환율에 대한 영향력에 근거하여 우리는 중요한 경제 데이터를 3가지로 나눌 수 있습니다.

기술 분석은 과거의 시장 가격과 거래량 수치를 통한 가격 추세 분석을 말합니다. 이 유형의 분석은 차트와 공식의 구성에 중점을 두어 메인과 부차적인 추세를 파악하며, 길고 짧은 시장 주기를 추측하여 매수/매도 기회를 인식합니다. 선택한 시간 간격에 근거하여 하루 내의（5분마다, 15분마다, 1시간마다）기술 분석을 사용할 수 있으며, 매주 또는 매월 기술 분석을 사용할 수도 있습니다.

기술 분석은 가격 변동에는 일정한 규율이 있으며, 역사도 계속 되풀이되는 것이라고 믿습니다.

기술 분석은 펀더멘털에 집중하지 않고, 모든 기본 정보가 이미 가격 속에 반영되어 있다고 가정합니다.

펀더멘털과 다른 점은 기술 분석이 이미 구축된 추세 형태 모델을 통해 향후 가격을 판단한다는 점입니다. 이러한 형태 모델은 과거에 주요한 추세로 제시되기도 했습니다.

추세 차트는 기술 분석 중의 주요한 분석 도구입니다. 아래는 가장 널리 사용되는 기술 도구에 대한 소개이며, 이 기술 분석 도구는 시장의 추세와 변동 중에서 반복적으로 나타나는 형태를 분석합니다.

기술 분석 제 1단계 : 차트 보는 법

기술 분석 제 1단계는 차트를 보는 법입니다. 차트의 유형은 매우 다양하지만 대부분 비슷합니다.

가장 기본적이고 일반적으로 사용하는 것은 캔들스틱 차트입니다. 아래 차트와 같이 캔들스틱 하나는 하나의 시간대를 표시하므로, 30분을 선택하면 캔들스틱 하나가 30분의 거래를 표시하는 것입니다. 만약 하루를 선택하면 캔들스틱 하나는 하루의 거래량을 표시합니다. 음봉（솔리드 기둥）은 하락, 즉, 마감가가 개장가보다 낮은 것을 표시하고, 양봉（중공 기둥）은 상승, 즉 마감가가 개장가보다 높은 것을 표시합니다. 아래 두 가장자리는 해당 시간대의 개장가와 마감가이며, 몸통의 상부와 하부의 수직선 해칭은 각각 해당 시간대의 최고가와 최저가를 의미합니다.

캔들스틱 차트에 대한 형태 분석을 통해 시세가 언제 반전될지 분석할 수 있으며, 상승 상황에서 가장 먼저 언제 하락할지를 판단할 수 있다면 가장 일찍 공매도할 수 있어서 큰 수익을 남길 수 있습니다. 마찬가지로 하락 상황에서 가장 먼저 언제 반등할지를 판단할 수 있다면, 가장 일찍 우위를 점하고 기세를 잡을 수 있습니다.

캔들스틱 차트의 다른 일부 형태를 통해서는 어떤 상황에서 시세가 지속될수 있는지 연구할 수 있습니다. 만약 이러한 형태를 파악한다면 더욱 원활하게 거래할 수 있고, 유리한 주문을 가지고 있을 때 더욱 자신감을 가질 수 있으며, 중간에 포지션을 추가하여 수익을 더 확대시킬 수도 있습니다.

기술 분석 제 2단계

추세 보기

기술 분석에 관하여 귀하가 가장 먼저 들은 말은 아마도 "추세는 당신의 좋은 친구이다"일것입니다.

주도적인 추세를 찾았다면 시장의 추세를 전반적으로 인식하는 데 도움이 될 것이며, 특히 단기적인 시장 변화가 시장을 교란할 때 더욱 날카로운 통찰력을 가져다 줄 것입니다. 매주 및 매월 차트 분석은 비교적 장기적인 추세 인식에 가장 적합합니다. 일단 전체적인 추세를 인식하면, 거래하고자 하는 시간 범위의 추세를 선택할 수 있습니다. 따라서 오름세 중에 저점 매수를 할 수 있고, 내림세 중에 고점 매도를 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 기술분석의 제 2 단계 핵심은 바로 추세선과 저항선, 지지선을 그릴 줄 알아야 한다는 것입니다. 지지선은 비교적 크게 지지하는 가격대로 환율이 그 가격 근처까지 하락하면 반등하기 쉽습니다. 저항선은 비교적 큰 압력이 존재하는 가격대로 환율이 그 가격 근처까지 상승하면 쉽게 하락할 수 있습니다.

지지선과 저항선을 계산하는 방법은 주로 추세선을 이용하는 방법이며, 황금 분할, 이동 평균법, 볼린저 밴드 등과 같은 기술 지표를 결합시킬 수도 있습니다.

추세선 그리기

상승 추세에서 상승하는 두 저점을 하나의 직선으로 연결하면 상승 추세선을 얻을 수 있습니다. 하락하는 추세에서 하락하는 두 고점을 하나의 직선으로 연결하면 하락 추세선을 얻을 수 있습니다. 그 추세선이 향후 시장 추세 분석 시에 비교적 높은 정확성을 가질 수 있도록 각종 방법을 이용해 그린 시험성 추세선에 대해 불필요한 것을 선별해서 제거한 후, 확실히 유효한 추세선을 만들어야 합니다. 진정으로 작용을 일으키는 추세선을 얻기 위해서는 다방면의 경험이 있어야만 결국 결정될 수 있는 것이며, 조건에 맞지 않는 일반적인 것들은 삭제해야 합니다. 먼저, 반드시 추세가 확실히 존재해야 하는데, 즉, 상승 추세 중에서는 반드시 순서대로 상승하는 두 저점을 확인해야 합니다. 하락 추세 중에서는 반드시 순서대로 하락하는 두 고점을 확인해야만 추세의 존재를 확인할 수 있으며, 두 점의 직선을 연결시키면 추세선이 될 수 있습니다. 그 다음에는 직선을 그리고, 3번째 점의 인증을 얻으면 이 추세선의 효력을 확인할 수 있는 것입니다.

일반적으로 그린 직선이 닿는 횟수가 많을 수록 추세선으로서의 유효성이 확인되는 것이며, 더욱 정확하고 유효한 예측을 진행할 수 있습니다. 그밖에 우리는 원래의 추세선을 끊임없이 수정해야 하는데, 예를 들면, 환율의 상승 추세가 무너졌다가 다시 그 추세선 위로 신속하게 반등하면, 분석자는 제 1 저점과 마지막으로 형성된 저점에서 새로운 선을 그리거나, 제 2 저점과 새로운 저점에서 더욱 유효한 추세선으로 수정해야 합니다.

기술 분석 제 3단계 : 기술 지표를 결합시켜 시장 추세에 대한 판단 확인

추세도

기술 분석 중의 그래프에는 크게 3가지가 있습니다.

라인 차트 : 라인 차트는 일정한 시간 내의 환율 추세에 대한 설명입니다. 이 라인은 매일 마감가를 연결하여 만듭니다.

바 차트 : 바 차트는 특정한 시간 구간 내의 한 가지 통화（예, 30분마다）의 환율 변동을 그린 것으로, 수직 바 모양으로 표시됩니다.

각 바는 4개의 "고리"로 이루어지며, 각각 특정한 시간 구간 내의 환율 개장가, 마감가, 고점과 저점을 표시합니다（OCHL）.

캔들스틱 차트 : 캔들스틱 차트는 히스토그램의 변형이며, 차이점은 캔들스틱 차트가 OCHL가격을 상단과 말단대에 심지가 있는 "캔들스틱"으로 그린 것입니다. 개장가가 마감가보다 높으면 캔들스틱은 "솔리드"이고, 마감가가 개장가보다 높으면 캔들스틱은 "중공"입니다.

지지선과 저항선

기술 분석의 한 가지 방법은 "지지"와 "저항"선을 판단하는 것입니다.

그 함축된 의미는 시장의 거래가 그 지지선보다 높고 저항선보다 낮다는 뜻입니다. 지지선은 통화가 하락되기 어려운 특정 가격을 말합니다. 만약 가격이 여러차례 반복되면서 그 특정점을 무너뜨릴 수 없다면 직선 형태가 나타납니다.

지지와 저항 수준은 차트에서 지속적인 상승 또는 하락의 압력을 받는 점입니다. 지지 수준은 보통 모든 차트 패턴（매 시간, 매주 또는 매년）의 최저점이며, 저항 수준은 차트 중의 최고점（피크)입니다. 이 점들이 재현되는 추세를 표시하면 지지와 저항으로 인식됩니다. 매수/매도의 최적기는 바로 쉽게 무너지지 않는 지지/저항 수준 근처입니다.

한편, 저항선은 통화가 넘어서기 어려운 어떤 특정 가격대를 말합니다. 통화 가격이 여러차례 그 가격점을 공격해서 실패하면 직선 형태가 나타납니다.

만약 지지나 저항선이 무너지면 시장이 그 방향을 따라 전진할 것으로 예상합니다. 그 가격은 차트에서 과거에 시장이 지켰거나 또는 무너지지 않았던 지지나 저항선 평가를 분석하여 확정합니다.

이동 평균선

기술 분석 중의 "추세는 당신의 좋은 친구이다"라는 신조를 믿는다면, 이동 평균선이 큰 도움이 될 수 있습니다.

이동 평균선은 특정 주기 내의 특정 시간의 평균 가격을 나타냅니다. 동일 시간에 따라 측정하고 최신 평균선을 반영하기 때문에 "이동"이라고도 부릅니다.

이동 평균선은 가격 추세를 추적하는 또 하나의 도구로, 역대 추세 평균 가격을 가장 간단하게 표시할 수 있는 방식입니다. 10일 간의 이동 평균선은 10일 간의 마감가를 더한 후에 다시 10으로 나누어 계산합니다. 이튿날에 최초 거래일의 가격을 제거하고, 다시 마지막 거래일의 마감가를 추가합니다. 그리고 그 새로운 10일 간의 가격을 더한 후에 10으로 나눕니다. 이러한 방식을 통해 매일 "이동" 평균선을 얻습니다.

이동 평균선은 또 시장에 진입하거나 빠질 수 있는 더욱 기술적인 접근 방식을 제공합니다. 이동 평균선이 자주 바 차트에 중첩되면, 시장에 진입하거나 빠지는 시점을 확정하는 데 도움을 받을 수 있습니다. 마감가가 이동 평균선보다 높으면 보통 매수 신호로 간주하고, 동일한 방식으로 고려해서 마감가가 이동 평균선보다 낮으면 매도 신호로 간주합니다. 일부 거래상은 이동 평균선이 확실히 이동 방향을 변경한 것을 확인한 후에만 매수나 매도 신호로 간주하여 조작하는 경향이 있습니다.

이동 평균선의 민감도 및 매매 신호 방출 수량은 이동 평균선의 주기와 직접 관련이 있습니다. 예를 들면, 22일 평균선과 비교하여 5일 평균선이 더 민감하고 매매 신호도 더 많이 방출합니다. 만약 이동 평균선이 지나치게 민감하면 거래자는 더 빈번하게 외환 시장에 진입하고 빠져야 합니다. 한편, 만약 이동 평균선의 민감도가 부족하면 거래자는 매수와 매도를 확정하는 신호가 너무 느려서 시기를 놓칠 수가 있습니다.

이동 평균선의 단점은 시장에 뒤쳐져 있어서 확실한 추세 변화의 표시로 삼을 수 없다는 것입니다. 이 문제를 해결하기 위해 사용하는 5일이나 10일의 비교적 짧은 주기의 이동 평균선이 40일이나 200일의 이동 평균선보다 최근 가격 동향을 더 잘 반영할 수 있습니다. 또는 이동 평균선도 서로 다른 시간 간격의 두 평균선을 조합시켜 사용하기도 합니다. 5일과 20일의 이동 평균선을 사용하든 40일과 200일의 이동 평균선을 사용하든 매수 신호는 보통 비교적 단기 평균선에서 비교적 장기 평균선을 상향으로 통과할 때 인식됩니다. 이와 반대로 매도 신호는 단기 평균선에서 장기 평균선을 하향으로 통과할 때 표시됩니다.

기술 거래자에게 있어서 이동 평균선은 매우 효과적인 분석 도구입니다. 이동 평균선은 3가지의 수학적으로 서로 다른 단순 이동 평균선, 지수 이동 평균선 및 가중 이동 평균선이 있으며, 그 중에서 마지막 방법이 최근 정보가 더 많이 부여되기 때문에 최상의 방법이라고 할 수 있습니다.

추세선

추세선은 시장 추세 방향을 인식할 수 있는 간단하면서도 실용적인 도구입니다.

위로 향한 직선은 최소 두 개의 연속 저점이 서로 연결되어 있으며, 자연스럽게 제 2점은 반드시 제 1점보다 높아야 합니다. 직선으로 뻗어서 시장이 변동하려는 방향을 판단하는 데 도움을 줍니다. 위로 향하는 추세는 지지선/수준을 인식하는 구체적 방법입니다. 반대로 아래로 향하는 직선은 두 점이나 더 많은 점을 연결해서 만듭니다.

거래선의 변동성은 일정한 정도에서 연결점의 수량과 관계가 있습니다.

그러나 언급할 만한 점은 각 점이 반드시 지나치게 가깝게 근접할 필요가 없다는 점입니다. 추세선은 시장 추세 및 잠재적 지지와 저항 구역을 확정하는 데 도움을 줍니다. 추세선은 해당 두 점 사이에 추세선을 벗어나는 기타 시세 가격이 있을 수 없습니다. 따라서 추세선은 여기서 반등할 것이지만（정점과 바닥）넘어서지는 않는 지지와 저항 구역을 표시합니다.

추세선이 길수록 그 유효성도 높아지는데, 특히 가격이 이미 여러차례 추세선을 건드렸지만 뚫리지 않았을 때 더욱 효과적입니다. 장기적 추세선이 뚫리면 반대의 추세선이 발생할 수 있다고 예측할 수 있지만, 반드시 발생한다고 보장할 수 없습니다.

모든 가격 추세 반전 지표처럼 미래의 가격 변동을 완벽하게 예측할 수 있는 절대 안전한 방법은 없습니다.

밴드

밴드는 하향 추세선과 평행으로 대응하는 상향 추세선이라고 정의합니다. 두 선은 가격의 상승과 하락 또는 수평을 표시하며, 지지 추세선 연결점 밴드의 일반적인 속성은 그 역방향 선의 두 연결점 사이에 위치해야 합니다.

이중 천장(바닥)형과 삼중 천장(바닥)형

시장이 대폭적 반등을 거친 후에 다시 원래의 저점으로 하락하면, 보통 이 곳에서 지지선을 만나게 됩니다. 만약 지지선이 굳건하다면 "이중 바닥형"을 형성하며, 이는 향후 환율의 대폭 상승을 의미합니다.

같은 형태가 3번의 테스트를 받으면 "삼중 바닥형" 형태로 형성됩니다. 반대로, 시장이 비교적 긴 시간 내에 2번 또는 3번 저항선을 상향 테스트하면, "이중 천장형"이나 "삼중 천장형"이 형성되고, 향후 환율의 하락을 의미합니다.

이중 바닥이나 삼중 바닥형은 동시에 기술적 매도역지정가 주문에 유리한 가격을 제공합니다. 이러한 상황에서 매도역지정가 주문은 일반적으로 그 전의 저점보다 약간 낮습니다.

같은 이치로, 이중 천장이나 삼중 천장형 구조도 기술적 매수역지정가 주문에 유리한 가격을 제공하며, 이러한 상황에서 매수역지정가 주문은 일반적으로 그 전의 고점보다 약간 높습니다.

철수

환율이 한 방향으로 빠르게 이동하면 참여자의 수익이 하락세로 돌아설 수 있습니다.

이러한 상황을 철수라고 하며, 보통 추세 지속 전에 다시 진입할 좋은 기회로 간주됩니다. 피보나치 비율을 활용한 환율의 철수에 대한 분석은 매우 보편적인 방법입니다.

다우 존스 이론

이것은 기술 분석 중에서 가장 오래된 이론으로, 가격이 모든 현존하는 정보를 통합적으로 반영할 수 있기 때문에 참여자（거래상, 분석가, 포트폴리오 매니저, 시장 전략가 및 투자자）가 장악한 지식은 이미 공시가에 환산되어 있다고 생각합니다. 신의 뜻에 따라 예측할 수 없는 사건으로 일어난 통화 변동은 모두 전반적인 추세 속에 포함되어야 합니다.

기술 분석은 가격 행위를 연구하는 것으로, 이에 따라 향후 동향에 대해 결론을 내립니다. 주로 주식 시장을 둘러싼 평균선이 발전한 다우 존스 이론은 가격이 주도와 보조, 부차인 3가지 폭 유형을 포함한 파장으로 해석될 수 있다고 생각합니다. 관련 시간 주기는 3주 이하에서 1년 이상까지 다릅니다.

이 이론은 되돌림 패턴을 설명할 수도 있습니다. 되돌림 패턴은 추세의 이동 속도 둔화로 인한 정상적인 단계이며. 이러한 되돌림 패턴 레벨은 33%와 50%, 66%입니다.

피보나치 되돌림 현상

이는 광범위하게 사용되며, 자연과 인위적 현상에 기반해 발생하는 디지털 비율의 되돌림 현상 그룹입니다. 이 현상은 가격과 그 잠재적 추세 간의 회복이나 반등 폭을 판단하는 데 이용됩니다.

가장 중요한 되돌림 현상 레벨은 38.2%, 50%와 61.8%입니다.

일리야드 물결

일리야드파 학자는 고정 물결 패턴으로 가격 추세를 분류하였습니다.

이 패턴은 앞으로의 지표와 반전을 표시할 수 있습니다. 추세가 같은 방향으로 이동하는 물결을 추진 물결이라고 하며, 추세의 반대 방향으로 이동하는 물결을 수정 물결이라고 합니다. 일리야드 물결 이론은 각각 추진 물결과 수정 물결을 5가지와 3가지 주요 방향으로 분류했으며, 이 8가지 방향은 하나의 완벽한 물결 주기를 구성하고, 시간 간격은 15분부터 몇십 년까지 다양할 수 있습니다.

일리야드 물결 이론의 도전적인 부분은 하나의 물결 주기가 8가지의 물결 주기로 구성될 수 있으며, 그 물결은 더 나아가 추진과 수정 물결로 나뉠 수 있다는 점입니다. 따라서 일리야드 물결의 핵심은 특정한 물결이 위치한 환경을 이해할 수 있다는 것입니다. 일리야드 물결도 피보나치 되돌림 현상을 이용해 향후 물결 주기의 고점과 저점을 예측할 수 있습니다.